拳交 telegram 不竭上行趋势，保管推选科技

起首：量化先驱拳交 telegram

1.市集不竭处于上行趋势，中枢不雅测考虑在于市集赢利效应何如，惟有赢利效应捏续为正，市集就有望保管不竭上攻，面前赢利效应为4.8%，权贵为正，市集有望不竭上行;

2.权柄基金流畅两周上调小盘股票仓位。其中在银行、非银行金融、房地产、食物饮料、医药等行业的仓位下降，在电子、操办机、传媒、通讯、交通运输等行业的仓位晋升；

3.戴维斯双击本周逾额基准4.58%，本年累计皆备收益11.50%；净利润断层本周逾额基准2.28%，本年累计皆备收益9.59%；沪深300增强本周逾额基准-0.80%，本年累计逾额收益-1.81%。

按期重回上行趋势，不竭重配科技

市集举座（wind全A指数）：上行趋势

估值水平（wind全A指数）：较低水平

仓位残忍：90%

市集大势：择时体系信号自满，均线距离4.9%，皆备距离不竭大于3%，Wind全A指数面前趋势线位于5030点隔邻，5日均线收于5191.5，高于市集趋势线，自满市集不竭处于上行趋势样式。市集处于上行趋势，中枢不雅测考虑在于市集赢利效应何如，惟有赢利效应捏续为正，市集就有望保管不竭上攻，面前赢利效应为4.8%，权贵为正，市集有望不竭上行。

妹妹五月天

行业设置：咱们的行业设置模子自满，中期角度行业设置不竭推选窘境回转型板块，推选港股通互联网/电板等接洽行业；此外TWOBETA模子2月不竭推选科技板块，主题残忍怜惜破钞电子/AI+/机器东谈主/智能驾驶。

上周周报(20250216)以为：市集处于上行趋势，中枢不雅测考虑在于市集赢利效应何如，惟有赢利效应捏续为正，市集就有望保管不竭上攻，面前赢利效应为4.29%，权贵为正，市集有望不竭上行。最终 wind全A一周上升2.06%。市值维度上，上周代表小市值股票的中证2000上升4.43%，中盘股中证500上升1.84%，沪深300上升1%，上证50上升0.8%;上周中信一级行业中，发达较强行业包括通讯、电子，通讯上升7.2%，煤炭、房地产跌幅较大，煤炭着落4.35%。上周成交活跃度上，医药资金流入赫然。

从择时体系来看，咱们界说的用来区别市集举座环境的wind全A长久均线（120日）和短期均线（20日）的距离不竭扩大，最新数据自满20日线收于5054.6，120日线收于4818.4，短期均线不竭位于长线均线之上，两线距离由上周的4%晋升至4.9%，皆备距离不竭大于3%， Wind全A指数面前趋势线均线位于5030点隔邻，5日均线收于5191.5，高于市集趋势线，自满市集不竭处于上行趋势样式。

市集处于上行趋势，中枢不雅测考虑在于市集赢利效应何如，惟有赢利效应捏续为正，市集就有望保管不竭上攻，面前赢利效应为4.8%，权贵为正，市集有望不竭上行。

设置方进取，咱们的行业设置模子自满，中期角度行业设置不竭推选窘境回转型板块，推选港股通互联网/电板等接洽行业；此外TWOBETA模子2月不竭推选科技板块，主题残忍怜惜破钞电子/AI+/机器东谈主/智能驾驶。

从估值考虑来看，wind全A指数举座PE位于60分位点隔邻，属于中等水平，PB位于20分位点，属于较低水平，齐集短期趋势判断，凭据咱们的仓位责罚模子，面前以wind全A为股票设置主体的皆备收益居品残忍仓位至90%。

择时体系信号自满，均线距离4.9%，皆备距离不竭大于3%，Wind全A指数面前趋势线位于5030点隔邻，5日均线收于5191.5，高于市集趋势线，自满市集不竭处于上行趋势样式。市集处于上行趋势，中枢不雅测考虑在于市集赢利效应何如，惟有赢利效应捏续为正，市集就有望保管不竭上攻，面前赢利效应为4.8%，权贵为正，市集有望不竭上行。咱们的行业设置模子自满，中期角度行业设置不竭推选窘境回转型板块，推选港股通互联网/电板等接洽行业；此外TWOBETA模子2月不竭推选科技板块，主题残忍怜惜破钞电子/AI+/机器东谈主/智能驾驶。

权柄基金流畅两周上调小盘股票仓位

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公募基金最新设置信息

以Wind基金分类为基础，咱们分析了平凡股票型基金与偏股搀和型基金两类公募基金的平均设置情况。

截止2025-02-21日，平凡股票型基金仓位中位数为90.65%，比较上周猜测值上升1.33%，偏股搀和型基金仓位中位数为89.28%，比较上周猜测值上升0.74%。上周平凡股票型基金与偏股搀和型基金在市集大盘组合猜测仓位值分别下降1.14%和下降0.72%，在市集小盘组合猜测仓位值分别上升2.47%和上升1.46%。平凡股票型基金和偏股搀和型基金面前仓位猜测值在2016年以来仓位猜测值序列中的分位点分别为83.93%和93.66%。

公募基金最新行业设置猜测数据如下表所示：

公募基金最新行业设置在2016年以来排序分位点如下表所示：

以中信一级行业分类当作股票行业分歧依据，截止2025-02-21日公募基金在电子、电力建设、医药、机械、食物饮料等行业有着较高的设置权重。本周（2025-02-17~2025-02-21）偏股投资型基金在银行、非银行金融、房地产、食物饮料、医药等行业的仓位下降，在电子、操办机、传媒、通讯、交通运输等行业的仓位晋升。

戴维斯双击本周逾额基准4.58%

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戴维斯双击组合

战术简述

戴维斯双击即指以较低的市盈率买入具有成长后劲的股票，待成长性显露、市盈率相应提高后卖出，取得乘数效应的收益，即EPS和PE的“双击”。战术在2010-2017年回测期内终局了26.45%的年化收益，逾额基准21.08%。

本年以来，战术累计皆备收益11.50%，逾额中证500指数5.71%，本周战术逾额中证500指数4.58%。本期组合于2025-01-27日开盘调仓，抵制2025-02-21日，本期组合逾额基准指数-0.38%。

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净利润断层战术

战术简述

净利润断层战术是基本面与时候面共振双击下的选股形态，其中枢有两点：“净利润”，指净利润惊喜，亦然每每兴致上的功绩超预期；“断层”，指盈余公告后的首个往还日股价出现一个赫然的进取跳空步履，该跳空每每代表市集对盈余陈说的认同经过以及市集情谊。咱们每期筛出当年两个月功绩预报和认真财报自恃超预期事件的股票样本，按照盈余公告日跳空幅度排序前50的股票等权构建组合。

战术在2010年于今取得了年化28.66%的收益，年化逾额基准26.63%。本年组合累计皆备收益9.59%，逾额基准指数3.80%，本周逾额收益2.28%。

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沪深300增强组合

战术简述

凭据对优秀基金的归因，投资者的偏好不错分为：GARP 型，成长型以及价值型。GARP型投资者但愿以相对低的价钱买入盈利才调强、成长后劲知晓的公司。以PB与ROE的分位数之差构建PBROE因子，寻找估值低况兼盈利才调强的股票；以PE与增速的分位数之差构建PEG因子，寻找价值被低估且领有可靠的成长后劲的公司。

基于投资者偏好因子构建增强沪深300组合拳交 telegram，历史回测逾额收益知晓。本年组合相对沪深300指数逾额收益为-1.81%；本周逾额收益为-0.80%；本月逾额收益为-4.52%。